作者:王三金
倉位,是指投資總額中目前已投入的和未投入的佔比大小。定投因子,是指定投執行時可以參考的各種因子。舉例說明,比如每月計劃定投1000元,定投因子是0.25,那定投金額就是1000*0.25=250元。
目前國內投資界主要因子有根據PE、PB等歷史估值數據參考的指數溫度因子。還有一些改良版的全市場溫度因子。
根據集思錄的A股溫度計(https://www.jisilu.cn/)加以細化調整後,整理了如下定投因子表,供大家參考。
特別說明:該因子表適用於被動型基金,比如指數基金等,主動基金可以參考螺絲釘的1-5星級溫度(https://danjuanapp.com/screw/valuation-table)判斷買入。
定投因子表:由全市場溫度計算(單基金賣出策略也參考此表)
0-5=2
5-10=1.9
10-15=1.8
15-20=1.7
20-25=1.6
25-30=1.5
30-35=1.4
35-30=1.3
40-45=1.2
45-50=1.0
50-60=暫停買入
60-70=減倉到50%
70-80=再賣掉30%(減倉到原來的20%)
80-90=再賣掉10%(減倉到原來的10%)
90-100=全部賣出
賣出條件:
1、基金差距超過5°可以切換成更有價值基金;
2、所有指數溫度高於60°將資金撤離到債基或貨基;
3、參考因子表賣出對應指數基金;
4、股市價值參考數(滬深300股息率/三年期國債收益率,大於等於接近1則更適合投資股市,否則更時候買債券)