量化交易鉅變文藝復興大幅削減勢蹤交易策略
來源：華爾街見聞 做者：祁月svg
摘要：英國金融時報稱，去年接近年末時，文藝復興科技在其RIDA基金中減小使用趨勢追蹤策略，幅度多達2/3。這種策略在08年曾帶來兩位數的高收益，但近年來卻沒法適應市場和環境的快速發展。.net
多年以來，趨勢追蹤策略是對衝基金經理們採用的一種經典交易策略。然而時過境遷，這種策略近些年人氣漸失，當全世界最具影響力的量化交易巨頭都在大幅減小使用它的時候，其式微之勢即可見一斑了。xml
英國《金融時報》週一援引知情人士稱，去年接近年末時，文藝復興科技（Renaissance Technologies）在其兩大外部投資者基金之一文藝復興機構多元阿爾法基金（Renaissance Institutional Diversified Alpha）中大幅減小使用趨勢追蹤策略，幅度多達三分之二。這一決定是基於對該策略的將來表現預測而做出的。blog
趨勢追蹤策略的核心思想是動量。好比，當價格朝一個方向運動時，它在下一階段有可能繼續朝這個方向變化。所以，趨勢追蹤策略通常依據量化模型來進行技術分析，從而發現市場趨勢。get
包括文藝復興科技、英仕曼集團（Man Group）的AHL基金、 Citadel等量化巨頭多采用趨勢追蹤策略。it
這種策略曾經在2008年金融危機期間表現卓著。當時危機引起的美國金融崩盤在華爾街釀成「血災」無數，而採用這種策略的對衝基金非但毫髮無傷，反而最終逆勢狂賺，收益率高達兩位數。好比Citadel的年收益率就高達35%。io
此後，趨勢追蹤策略名聲大噪，不少投資者class