財務報告,我們先從最重要的十一節,財務報告開始:
資產負債表、利潤表、現金流量表、股東權益變動表、財務報表附註。
首先 資產負債表 、 利潤表、現金流量表和股東權益變動變都分爲:
1、合併報表:指的是 母公司和控股超過50%子公司。債務表
2、和非合併表表:是公司本身的負債情況
流動性資產:一年內可以變現的資產。
非流動性資產:一年以上才能變現。
非流動性 + 流動性 = 總資產 = 負債和所有者權益
母公司錢的多少,都可通過各種方式從子公司獲取,或輸出。
母公司可以通過:預付款項、其他應收款項,和股利股息等方式 和子公司進行財務流通。
例如
再比如:
這其中表示:2015年 海天味業,爲子公司提供了接近62億 的資金。
2016年 又從子公司回收了 56億的資金
四、貨幣資金:
可以通過pdf 搜索,找到,其組成部分:
貨幣資金是如何從2015年的45億變成了52億的呢?
這裏就要參考貨幣科目中的「現金及現金等價物」的變動具體說明的。
首先搜索 「現金及現金等價物」
現金和現金等價物包括庫存現金、可以隨時用於支付的存款以及持有期限短、流動性強、易於轉
換爲已知金額現金、價值變動風險很小的投資。
在年報的pdf 中搜索 :「資產及負債狀況」 可以看到,公司現金流和總資產的比例,在同行業中,現金流比例越高,相對說明公司抗風險能力越強。
例如,海天味業不必自己佔總資產的54% 千禾味業 的現金流只佔總資產的 9% 差距是巨大的。 抗風險能力就不言而喻了。
當然貨幣資金的來源,最好是來源於經營所得。建議選擇貨幣資金最好大於25%的公司
1、貨幣資金 < 短期有息負債 --可能會發生償債危機
2、貨幣資金的數額較大,卻又很多 高利息負債。 --可能存在大股東佔用資金
應收票據代表了公司在行業的地位: 應收票據越少說明,說明公司行業地位越高,現款現貨,概不賒賬
。
而應收票據又分兩種:一種是銀行承兌票據,和商業承兌票據。
銀行承兌票據≈現金,而商業承兌票據款,就是公司債務,兌現情況就看欠款公司信譽和經營情況了,一般風險較小。
所以公司歷年的應收票據情況對比,也可以看出公司是在變好還是變壞。當然也有可能是公司爲了提高銷售業績,而做出的計劃,具體要根據情況來判斷。
就是打白條,數額對比總資產越大說明公司越卑微。
一把競爭力可以劃分爲
一般不超過3%
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